인터내셔널 게임 테크놀로지(IGT)의 글로벌 게임 및 플레이디지털 부문을 다른 게임 기술 공급업체인 에버리 홀딩스와 합병하기 위해 발표된 분사는 "제품과 지역 전반에 걸친 매력적인 수익 시너지"를 제공합니다.
이는 IGT의 최고 경영자 빈스 사두스키(사진)가 화요일 투자 분석가들과의 컨퍼런스 콜에서 회사의 4분기 실적에 대해 논의하기 위한 발언에서 밝힌 내용입니다. 이 회사는 2023년 이자, 과세, 감가상각 및 상각(EBITDA) 전 '기록적인' 조정 순이익을 전년 대비 6.9% 증가한 17억 8,000만 달러로 달성했다고 밝힌 바 있습니다.
통화에서 사두스키는 이렇게 말했습니다: "[사업 분리 결정은] 포트폴리오의 가치를 실현하기 위한 전략적 평가의 결과입니다." 그는 새로운 통합 법인을 이끌게 됩니다.
경영진에 따르면 IGT 주주들은 "글로벌 복권 순수 플레이의 예측 가능한 성장과 회복력에 대해 100% 소유권을 유지하는 동시에 빠르게 성장하는 게임, 디지털, 핀테크 비즈니스의 54%를 소유하게 될 것"이라고 합니다.
사두스키는 컨퍼런스 콜에서 이번 분리를 통해 "더 집중적인 운영 및 자본 배분 전략"과 "다양한 비즈니스 모델에 최적화된" 자본 구조, 유기적 및 무기적 성장 전략을 추구할 수 있는 유연성을 높일 수 있을 것이라고 말했습니다.
이 임원에 따르면 복권 피어는 IGT에 비해 EBITDA 대비 기업 가치(EV)의 12배에서 18배 사이에서 "단 6배에 불과하다"고 합니다.
사두스키는 게임 동종업체의 거래 규모가 전기차/EBITDA의 11배에서 13배 사이라고 관찰했습니다. "새로운 게임 비즈니스는 동종업체와 비슷한 규모와 성장 궤적을 가질 것이며, 이는 잠재적인 매출 시너지의 혜택이 있기 전입니다."라고 그는 덧붙였습니다.
사두스키는 IGT가 "클래스 III, VLT, iGaming, 카지노 관리 시스템 전반에 걸쳐 광범위한 글로벌 제품을 제공하고 있지만, 에버리의 비즈니스는 "주로 클래스 II 게임과 광범위한 핀테크 역량을 갖춘 북미에 초점을 맞추고 있다"고 지적했습니다.
"카지노 플로어에서 모바일까지 플레이어 여정 전반에 걸쳐 접점을 창출할 수 있습니다."라고 그는 덧붙였습니다. "이 비즈니스는 게임 운영, iGaming, 핀테크 솔루션에서 발생하는 반복 수익원이 60% 이상을 차지하는 매력적인 반복 수익 모델을 보유하고 있습니다."
이 임원은 그룹이 "2026년까지 한 자릿수 복리 연간 성장률 중반으로 매출이 증가할 것"으로 예상하며, 조정 EBITDA는 "더 강력한 한 자릿수 성장률로 증가할 것"이라고 말했습니다.
그는 "우리는 대략적인 기준으로 26억 달러의 매출, 10억 달러 이상의 EBITDA, 그 중 약 60%에 해당하는 약 7만 대의 설치 기반을 고려하고 있습니다."라고 덧붙였습니다
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